Las acciones argentinas saltaron hasta 10% y el S&P Merval en dólares tocó máximos desde febrero

Las acciones argentinas saltaron hasta 10% este lunes y el S&P Merval alcanzó máximos de dos meses y medio, medido en dólares. Los bonos soberanos también cotizaron en verde, en línea con la mejora del clima financiero internacional tras la pausa arancelaria de 90 días acordada entre Estados Unidos y China y luego del buen desempeño electoral de La Libertad Avanza en varios distritos clave del país. En el último tramo de la rueda, además, se conoció que Fitch mejoró la calificación crediticia de Argentina.

Con todo, la bolsa porteña avanzó 5,5% a 2.230.394,68 puntos básicos. Medido en dólares, el panel líder del S&P Merval escaló 5,8% hasta los casi 1.930 puntos, el nivel más alto desde el 24 de febrero pasado.

En ese marco, las acciones líderes que más subieron fueron las de Metrogas (+9,9%), Transportadora de Gas del Norte (+9,5%) e YPF (+9,1).
En cuanto a los ADRs, los que más treparon también fueron los del sector energético, destacándose YPF (+8,7%), y Pampa Energía (+7,7%).
En Wall Streetl, el S&P 500 alcanzó el lunes su nivel más alto desde principios de marzo, ya que un acuerdo entre Estados Unidos y China para reducir drásticamente los aranceles tranquilizó a los inversores de todo el mundo tras semanas de incertidumbre en torno al futuro del comercio mundial. El Promedio Industrial Dow Jones sumaba un 2,46%, a 42.265,21 unidades, el índice S&P 500 ganaba un 2,70%, a 5.811,94 unidades, mientras que el Nasdaq Composite subía un 3,5%, a 18.559,79 unidades.

Estados Unidos reducirá los aranceles adicionales que impuso a las importaciones chinas en abril de este año del 145% al 30%, y los derechos chinos sobre las importaciones estadounidenses caerán del 125% al 10%, anunciaron ambos países el lunes. Las nuevas medidas tendrán una vigencia de 90 días.

Los anuncios de aranceles del presidente Donald Trump del 2 de abril, apodados "Día de la Liberación", habían despertado temores de una recesión mundial y obligado a muchas empresas a poner en espera grandes decisiones de gasto. Desde entonces, sin embargo, los alentadores informes de resultados, la suavización de la postura de Trump sobre los aranceles y un acuerdo limitado entre Estados Unidos y el Reino Unido han ayudado tanto al S&P 500 como al Nasdaq, de gran peso tecnológico, a borrar todas las pérdidas sufridas tras el 2 de abril. El Dow también ha recuperado casi todos sus descensos.

Los precios del crudo también subían cerca de un 4% tras el anuncio de Estados Unidos y China, lo que elevó las acciones de los principales productores, Chevron y Exxon Mobil , más de un 2% cada una.

En el contexto local, se esperan anuncios del Gobierno, que apunten a un seudo blanqueo de capitales para facilitar la utilización de ahorros en dólares que se encuentran fuera del sistema.

Bonos y riesgo país
En el segmento de renta fija, los bonos en dólares subieron hasta 2,2% de la mano del Global 2029, seguido por el Bonar 2029 (+2,1%) y el Global 2046 (+1,5%). A su vez, el riesgo país cerró debajo de los 680 puntos.

Los bonos en dólares operaron tomadores desde temprano, apuntalados a media rueda luego de la noticia de que Fitch mejoró la nota de deuda en moneda extranjera a largo plazo de Argentina y la pasó de CCC a CCC+. También subió la calificación de incumplimiento del emisor en moneda local a largo plazo de CCC a CCC+.

Los Bopreales estuvieron más moderados y subieron en promedio unos 25 centavos, destacándose el strip 1D que ganó 1 dólar.

El segmento CER, por su parte, estuvo pesado y cerró con caídas promedio de 0,4%.

Por otro lado, el tramo tasa fija alternó alzas y bajas en toda la curva y cerró en promedio flat, al tiempo que el segmento floater subió 0,5% en promedio, salvo el M31L5 que cayó 0,2%.

En otro orden, el dólar mayorista bajó $4 a $1.132, luego de la reciente liberación del mercado y la fijación de una banda divergente de flotación fijada a mitad de abril entre los 1.000 y los 1.400 pesos por dólar. "El carry trade estaría languideciendo, ante la desconfianza general por la falta de acumulación de reservas en el Banco Central (BCRA); de allí el llamativo proyecto de una especie de blanqueo automático para el uso de divisas en diversos consumos", dijo VatNet Financial Research.

"La gran apuesta oficial sería recurrir a la gran masa de reservas particulares de divisas para fomentar el crecimiento económico a mediano plazo y salvar la estrechez de pagos externos a corto plazo en base a la mayor confianza dado el equilibrio fiscal logrado", explicó.

Tras la flexibilización cambiaria el BCRA dejó de intervenir en el mercado desprendiéndose de dólares para sostener la cotización del dólar, pero tampoco compró divisas en el mercado para sus arcas, lo que complica la meta de acumulación de reservas pactada con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Argentina logró un acuerdo con el FMI por 20.000 millones de dólares, que le permitieron al país afianzar las reservas del BCRA y liberar los rígidos controles al mercado cambiario (cepo).

El impulso en las urnas que recibió el Gobierno
El espacio que lidera el presidente Javier Milei mostró una consolidación importante en elecciones provinciales. En Salta, se impuso en la capital provincial y se posicionó como la principal fuerza opositora, pese a que el oficialismo retuvo el control legislativo.

En Chaco, ganó junto al gobernador Leandro Zdero, en una alianza que desplazó al peronismo con holgura. En Jujuy, tuvo una buena performance en la capital, donde logró varios concejales y se consolidó como segunda fuerza a nivel provincial. En San Luis, no presentó candidatos, por lo que no tuvo participación directa.

Estos resultados fueron bien recibidos por los mercados, que valoran la posibilidad de un mayor respaldo político para avanzar con reformas. En tanto, a nivel internacional, la decisión de Washington y Pekín de reducir temporalmente sus aranceles mutuos alivió las tensiones globales y mejoró el apetito por el riesgo, impactando en los activos emergentes.